磷化工行業(yè)現(xiàn)狀和前景

2021年，磷化工產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，特別是上游原料黃磷受能耗雙限影響，從5月開(kāi)始價(jià)格暴漲，年內(nèi)總漲幅高達(dá)168%;而中游磷酸、三氯化磷以及下游磷肥、***和新興的磷酸鐵產(chǎn)品，都在黃磷帶動(dòng)下呈現(xiàn)大漲態(tài)勢(shì)。

我國(guó)已建立起較為完善的磷化工生產(chǎn)體系，從資源開(kāi)采到基礎(chǔ)原料的生產(chǎn)，從各種大宗磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)，到精細(xì)的無(wú)機(jī)、有機(jī)磷化工產(chǎn)品的生產(chǎn)，已基本滿足國(guó)內(nèi)各行業(yè)的需求，并有大量產(chǎn)品出口。

磷化工作為傳統(tǒng)行業(yè)，2022年大的變數(shù)主要來(lái)自國(guó)家環(huán)保以及能耗端的政策變化。而下游磷酸鐵行業(yè)，未來(lái)5年的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模是目前產(chǎn)能的10倍，一旦這些新建磷酸鐵產(chǎn)能集中釋放，對(duì)于上游原料磷酸的需求巨大，原料供應(yīng)或成為磷酸鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。

預(yù)計(jì)2022年磷化工原料端依舊會(huì)呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)，下游產(chǎn)品需求依舊旺盛，將會(huì)繼續(xù)維持高價(jià)，因此磷化工行業(yè)將會(huì)保持整體強(qiáng)勢(shì)。

值得關(guān)注的是，磷化工產(chǎn)能被嚴(yán)格限制，大量小規(guī)模企業(yè)出清，整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)存量博弈狀態(tài)。在這背景下，磷化工企業(yè)都將轉(zhuǎn)型當(dāng)做是未來(lái)發(fā)展的方向。在新能源來(lái)襲之前，精細(xì)化工是磷化工企業(yè)們選擇的轉(zhuǎn)型方向。如磷化工巨頭云天化選擇生產(chǎn)銷售黃磷、飼料級(jí)磷酸氫鈣、聚甲醛、****等化工產(chǎn)品;興發(fā)集團(tuán)推進(jìn)磷硅鹽協(xié)同，進(jìn)入有機(jī)硅和濕電子化學(xué)品等領(lǐng)域。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院報(bào)告《2022-2027年中國(guó)磷化工行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

2022年1月以來(lái)，中國(guó)磷酸一銨(磷肥的主要品種)呈現(xiàn)連續(xù)6個(gè)月持續(xù)增長(zhǎng)，截至2022年6月，磷酸一銨價(jià)格(出廠報(bào)價(jià))為4661元/噸;同比增長(zhǎng)率為54.73%，增速高于平均值36.439%。

2022年6月23日，六部門聯(lián)合發(fā)布《工業(yè)能效提升行動(dòng)計(jì)劃》，其中提到嚴(yán)控磷銨、黃磷、電石等行業(yè)新增產(chǎn)能。磷肥新增產(chǎn)能受限，疊加全球糧食價(jià)格高位，磷肥需求快速增長(zhǎng)，全球磷肥價(jià)格處于高位。

受下游新能源汽車、儲(chǔ)能電池等對(duì)磷酸鐵鋰的高需求推動(dòng)，上游原料磷酸鐵需求量持續(xù)攀升，行業(yè)開(kāi)工率居高不下。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年11月以來(lái)，磷酸鐵企業(yè)開(kāi)工率一直保持在90%以上，預(yù)計(jì)磷酸鐵供給端的緊張狀態(tài)在整個(gè)2022年內(nèi)難以緩解，高景氣周期將持續(xù)。

新能源行業(yè)需求拉動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)

磷作為重要的化工原料，受益于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能等新能源領(lǐng)域的發(fā)展，磷酸鐵鋰的需求不斷增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2025年全球磷酸鐵鋰電池出貨量達(dá)到927.5GWh，較2020年實(shí)現(xiàn)78%左右的復(fù)合增長(zhǎng)，磷酸鐵鋰正極需求接近200萬(wàn)噸，是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求阿爾法較強(qiáng)的環(huán)節(jié)。隨新能源板塊磷酸鐵鋰與六氟磷酸鋰的快速發(fā)展，在未來(lái)會(huì)對(duì)磷礦石產(chǎn)生強(qiáng)勁的需求拉動(dòng)。